Существует поверье, что в пруду Ясягаикэ живет дракон. Много лет назад жители деревни заключили с ним сделку. Каждый день колокол храма должен звонить три раза. До тех пор, пока этот порядок будет соблюдаться, дракон не станет выходить из воды и деревня не будет затоплена. Акира приехал из Токио несколько лет назад, чтобы записывать местные легенды и рассказы. Он взял в жены местную красавицу, сиротку Юки, а сам сделался звонарем в храме. Легенда о драконе настолько поразила его, что когда предыдущий звонарь умер, Акира решил взять на себя соблюдение соглашения с драконом. Но с наступлением засухи многие в деревне хотели бы, чтобы пруд разлился. Хочет этого и божество водоема — принцесса Сираюки, уже давно мечтающая воссоединиться со своим возлюбленным.
В основу сценария легла пьеса "Ясягаикэ" (1913) классика японской литературы писателя-сюрреалиста Кёка Идзуми (1873–1939). Роль Юки и принцессы-дракона сыграл выдающийся актер театра Кабуки Тамасабуро Бандо V. Традиционно женские роли в Кабуки исполняются актерами-мужчинами. Изначально эту традицию унаследовал и японский кинематограф. Вплоть до начала 1920-х годов женские роли исполнялись в японских фильмах исключительно мужчинами. Фильм Синоды — дань широко распространенному в Японии мнению о том, что только актер-мужчина может по-настоящему воплотить идею женственности.