Родилась в лондонском районе Южный Кенсингтон в семье социального работника Микаэлы Ричардс. Имя её отца публике неизвестно. Вскоре после рождения Дакоты её родители развелись, и Микаэла одна воспитывала дочь. Имя Дакота Блю девочка получила благодаря матери, которой хотелось, чтобы в имени сочетались название географического объекта и цвет — Дакота является местом обитания племени сиу, с которым Микаэла подружилась в течение года, проведенного в Америке, а Блю — прозвище отца Дакоты.

Вскоре после рождения дочери Микаэла с Дакотой переехали в Брайтон. Здесь Дакота окончила начальную школу апостола Павла, позже — школу Блэтчингтон Милл. В возрасте двенадцати лет дебютировала в главной роли девочки по имени Лира Белаква (Lyra Belaqua) в фильме по первой части фантастической трилогии Филиппа Пулмана «Золотой компас» с Николь Кидман, Евой Грин и Дэниелом Крэйгом (дальнейшие два фильма не были сняты). После успешного дебюта Дакота получила приглашение на главную роль (Мария Мерриуэзер) в фильм «Тайна Мунакра», а в 2011-2012 годах снялась в роли Франчески «Фрэнки» Фицджеральд в популярном британском сериале «Молокососы». В 2013 году вышел пятисерийный сериал «Свет и тень», где Дакота сыграла одну из главных ролей.