Родился 26 февраля 1929 года в Брюсселе, в семье итальянского консула в Бельгийском Конго (вскоре после его рождения его родители возвращаются в Италию). Он дебютировал на радио EIAR в возрасте 9 лет с программой, в которой Паоло играет на фортепиано. В 1938 году он дебютировал в кино в фильме Алессандро Блазетти «Этторе Фьерамоска». Это было началом детской карьеры актёра, в начале 1940-х годов он успел сняться ещё в ещё четырёх фильмах.

После войны Феррари возобновил свою деятельность в качестве молодого актёра в кино, на радио (Rosso e nero n ° 2, 1955, с Нино Манфреди и Джанни Бонагура), а затем на телевидении, начиная с роли актёра озвучивания в ODI (Рим) Дэвида Нивена в «Лестнице в рай», Франко Читти в «Аккатоне» по Пазолини и Жан-Луи Трентиньян в «Обгоне» Дино Ризи. В начале семидесятых он продублировал некоторые фильмы с Хамфри Богартом, ранее озвученные Бруно Перса: «Тайна ястреба», «Большой сон» и «Засада в тропиках».

В 1959 году, после участия с Витторио Гассманом и Мариной Бонфигли (на которой он женился тремя годами ранее) в телепрограмме RAI Il Mattatore, он руководил клубом Giallo «Приглашение к детективу». В следующем году Ферраре представил фестиваль итальянской песни в Сан-Ремо с Энса Сампо. Актёр с театральным образованием, в семидесятые годы он участвовал в многочисленных телевизионных постановках, включая «Nero Wolfe» (Чёрный Вулф)и «Это случилось в Лиссабоне», вместе с Тино Буаццелли и Паоло Стоппа.

Затем он был главным героем в роли «пенсионера» в телешоу Rai 2 Disokkupati (1997): в сорока эпизодах режиссёра Франца Ди Розы, в сценах вместе с Пьером Франческо Лоче, Сабриной Импакциаторе, Адольфо Марджотта и Стефано Маскьярелли.

В телесериале «Оргольо» (2004—2006) он исполнил роль маркиза Джузеппе Оброфари, одного из главных героев. В 2007—2008 годах он участвовал в мыльной опере Incantesimo с Delia Boccardoв роли Лучано Маури, а в 2011 году в мини-сериале «Ночь перед экзаменами 82-го» (2 серии).

Лауреат Премии Гассмана за заслуги перед жизнью (2006).

Паоло Феррари умер 6 мая 2018 года в возрасте 89 лет в Риме после продолжительной болезни.